Минимум под 25 процентов. Зачем промышленники берут кабальные кредиты

Промышленные предприятия продолжают брать кредиты в банках, несмотря на заградительную ключевую ставку ЦБ. На заводах называют такие ставки безумием, при этом объем кредитования растет.

В ожидании заседания

Рост корпоративного кредитного портфеля в третьем квартале 2024 года составил 6,4%, увеличившись за три месяца на 5 триллионов рублей, 900 миллиардов заняли промышленные предприятия. Об этом говорится в аналитическом обзоре Банка России, обнародованном 5 декабря. Днем ранее, 4 декабря, глава ЦБ Эльвира Набиуллина на форуме «Россия зовет!» заявила, что по оперативным данным регулятора, корпоративное кредитование все же замедляется и банки пересматривают свои планы по этому направлению. Эльвира Набиуллина также заверила, что регулятор намерен получить больше данных к заседанию Совета директоров ЦБ, на котором будет приниматься решение о судьбе ключевой ставки. Оно состоится 20 декабря.

Напомним, 25 октября регулятор увеличил ставку с 19 до 21%. Тогда же Эльвира Набиуллина не исключила, что ставка еще вырастет в декабре. 6 декабря рост ключевой ставки допустил глава Сбербанка Герман Греф. Глава ВТБ Андрей Костин указал на многочисленные прогнозы аналитиков, предрекающих ставке рост до 23%, но отметил, что в теории ЦБ может и сохранить ставку на том же уровне.

38% - не шутка

ЦБ кредитует банки на размер ключевой ставки. Это значит, что все банковские продукты так или иначе к этой ставке привязаны. Например, для корпоративного кредитования до начала финансовой турбулентности использовалась формула: «Ключевая ставка + 1-2%». Однако сейчас реальная кредитная ставка в корпоративном секторе уже отличается на 4-8% от «ключа» регулятора.

В ходе прошедшего в Петербурге 5 декабря круглого стола портала «ТТ Финанс» «Бизнес и промышленность — 2024. Финансирование» представители банков сообщили, что сейчас предприятия в среднем могут рассчитывать на кредиты под 25-29%. «Это те ставки, которые сейчас есть на рынке. Понятно, что они напрямую зависят от ключевой ставки и подрастут пропорционально в случае ее изменения», - пояснили они.

Но даже сегодня кредиты выдаются и под более высокий процент. В частности, известен случай, когда предприятию предложили кредит под 38% годовых.

Представители банков отметили, что в нынешних условиях бизнес продолжает кредитоваться для пополнения оборотных средств, также популярностью пользуется овердрафт, это краткосрочные кредиты на несколько дней. Правда, сами промышленники не скрывают: кредитуются под высокие ставки они не от хорошей жизни и возможности даже игроков из числа стратегически важных предприятий ограничены.

Дорогая «оборотка»

«Сейчас промышленному предприятию брать кредит под 25-30% - это безумие», - говорит советник генерального директора военно-промышленного холдинга «Кингисеппский машиностроительный завод» (КМЗ) Сергей Вотинцев. Тем не менее, КМЗ, как и другие крупные предприятия, привлекает финансирование на рыночных условиях. В частности, КМЗ обращается в кредитные организации за пополнением оборотных средств. И это несмотря на то, что завод получает выплаты за проведение работ по госзаказу.

Сергей Вотинцев пояснил это тем, что деньги, полученные по линии гособоронзаказа, имеют целевое назначение. Потратить их, например, на инвестиции в необходимом объеме предприятие не имеет права.

«Промышленности не хватает дешевых оборотных денег. Необходимы программы по льготному финансированию «оборотки» и обслуживания кредитов», - считает Сергей Вотинцев.

Плата по кредитам прошлых лет сейчас предприятиям обходится слишком дорого. Дело в том, что в сегменте корпоративного кредитования ранее был популярен механизм плавающей ставки, она менялась в зависимости от «ключа» регулятора. При повышении ключевой ставки стоимость обслуживания этих кредитов резко выросла.

«Обслуживание наших кредитных обязательств возросло в 2,5 раза за последние 3 года», - констатировал Сергей Вотинцев.

Тем не менее, по нынешним временам ситуация в КМЗ скорее позитивная. Завод смог улучшить финансовые показатели по сравнению с 2023-м годом. Также предприятие активно развивает сотрудничество с Фондом развития промышленности (ФРП), что позволяет на льготных условиях приобретать необходимое оборудование.

Среднее арифметическое

«Когда я общаюсь с предпринимателями, они говорят, что рассматривают совокупный объем долговой нагрузки, когда они берут в банке кредит по высокой ставке и в ФРП по низкой. При суммировании средний объем долговой нагрузки их пока вполне устраивает», - говорит директор Фонда развития промышленности Санкт-Петербурга Сергей Иванов. В текущем году петербургские предприятия получат по линии Фонда порядка 4 млрд рублей, 77% всех займов пришлись на закупку оборудования.

Саму ключевую ставку ЦБ Сергей Иванов называет вынужденной мерой и отмечает, что в нынешней экономической ситуации она оправданна.

«При этом есть меры государственный поддержки. Высокая ключевая ставка компенсируется мерами государственной поддержки. Кроме займов ФРП — это субсидии и от федерального центра, и от регионов, ОЭЗ, налоговые льготы. Поэтому если рассматривать все в комплексе, то по ключевым направлениям возможность для развития есть», - считает Сергей Иванов.

Проекты на паузе

Тем не менее, в нынешних экономических реалиях предприятия замораживают свои инвестпрограммы.

«Мы анализируем риски и просчитываем рентабельность проектов перед их запуском и оптимизируем расходы. Проекты, которые не соответствуют нашим строгим критериям доходности, откладываются на неопределенный срок. Мы уверены, что такой подход к управлению ресурсами не только обеспечивает устойчивость нашего бизнеса в текущих условиях, но и закладывает основу для дальнейшего роста и развития. В текущей ситуации это, на наш взгляд, единственный целесообразный путь», - сообщил Mashnews финансовый директор холдинга «Цикада» Максим Темнов.

«С экономической точки зрения в машиностроении нет проектов, которые могут окупиться с текущими рыночными ставками кредитования. Все более-менее крупные проекты по созданию новых производств сейчас возможны только при наличии льготного кредитования», - сказал Mashnews председатель Совета Ассоциации «Машиностроительный кластер Чувашии» Григорий Болотин.

По оценкам эксперта, в нынешних условиях вкладываться в инвестиции предприятия готовы для удовлетворения каких-то точечных потребностей, например, закупать один станок для увеличения производительности по выпадающему направлению или же при наличии жестких обязательств, подразумевающих приобретение оборудования для выпуска новой продукции.

Нехватку оборотных средств ощущают на себе станкостроительные предприятия. Они обеспечены заказами на много лет вперед, именно их продукцию заводы покупают по линии госзаказа или через льготные кредиты ФРП. Более того, при выполнении госзаказов предприятия получают авансы, достигающие 80-90% от суммы контракта.

«Это нашу отрасль немного поддерживает, поскольку оборотные средства формируются. Но негативные тренды, связанные с высокой ключевой ставкой, начинают себя проявлять при закупке комплектующих изделий, материалов. Я бы сказал, что ситуация с каждым днем усугубляется из-за высокой ключевой ставки ЦБ и, как следствие, недостатка оборотных средств», - сообщил Mashnews президент Российской Ассоциации производителей станкоинструментальной продукции «Станкоинструмент» Георгий Самодуров.

При этом Георгий Самодуров отметил, что уже сейчас станкостроители замечают сокращение заказов со стороны коммерческих предприятий, которые не прибегали к льготному кредитованию.

«В ближайшие несколько месяцев столкнемся с тем, что рынок просядет значительно. Нужно понимать, что станок или пресс – это инвестиции в долговременное развитие, это оборудование покупается надолго, а сейчас инвестиционные программы на заводах практически заморожены», - прогнозирует глава «Станкоинструмента».

Егор Теплов-Барейша, руководитель Ассоциации импортеров и производителей спецтехники (АИПС) сообщил Mashnews, что высокая ключевая ставка регулятора ударила по рынку спецтехники, которую компании традиционно покупают в лизинг. «В парке лизинговых компаний скопилось более 35 тыс. единиц спецтехники. Бизнес просто не может себе позволить оплачивать лизинговые платежи. Импортеры спецтехники не видят для себя возможностей инвестировать в создание новых сервисных центров или ремонтных заводов», - считает Егор Теплов-Барейша.

Участники рынка с тревогой ждут, какое решение примет регулятор 20 декабря. Когда вектор будет обозначен, начнется новый отчет - до 14 февраля 2025 года, в этот день ЦБ вновь проведет собрание по ключевой ставке.