Закладная на идею: что мешает росту кредитования предприятий под залог интеллектуальной собственности

В Новосибирской области запустили программу кредитования под залог интеллектуальной собственности. В отсутствие других активов патенты на изобретения, полезные модели и промышленные образцы могут открыть доступ к заемным средствам на развитие предприятия. Mashnews при поддержке экспертов выяснил, есть ли у нового финансового инструмента жизненный потенциал и перспективы масштабирования.

Как это работает

Региональный гарантийный фонд Новосибирской области обеспечит своими гарантиями кредиты субъектов малого и среднего бизнеса и технологических компаний, которые взяли деньги в долг под залог интеллектуальной собственности, сообщило правительство региона 14 августа. Сумма покрытия составит от 50 до 95% кредита.

Наивысшие гарантии получат кредиты с залогом на программы для ЭВМ и базы данных из единого реестра российского ПО, а также на изобретения, полезные модели и промышленные образцы. Это дополнительный стимул для кредитных организаций выдавать займы.

Областной Минпромторг провел отбор банков-партнеров, один из них будет предоставлять бизнесу льготные займы под 12% годовых. Разницу по процентной ставке просубсидирует региональный бюджет. Как отмечается в официальном сообщении, программа открывает новые перспективы для инновационных компаний через монетизацию своих нематериальных активов, получение за их счет финансирования для развития.

Возможность передавать в залог права на результаты интеллектуальной деятельности в российском законодательстве существует давно. Но практика достаточно новая и прорывная, поэтому некоторые механизмы системы еще «сырые», требуют доработки и отладки.

«Тема все еще находится в стадии экспериментов, поиска универсальных решений. В России первый пилотный проект по кредитованию под залог интеллектуальной собственности был инициирован правительством Москвы в 2022 году, и Российский центр оборота прав на результаты творческой деятельности принимал активное участие в реализации этой инициативы. Мы же разработали дорожную карту для Новосибирской области. Сейчас работаем с банками и регионами по внедрению такого инструмента привлечения финансирования в локальные компании», – рассказала Mashnews заместитель председателя Российского центра оборота прав на результаты творческой деятельности (РЦИС) Ирина Яковлева.

По флагманскому столичному проекту кредитный портфель растет. По данным РЦИС, за 2023 год в Москве выдано кредитов на 65 млн рублей, а уже в марте 2025 года Роспатент сообщал, что москвичи получили более 1,13 млрд рублей под залог патентов и товарных знаков. Но до перехода этого локального роста в общероссийскую тенденцию еще далеко.

Почему так медленно

Среди проблем, которые сдерживают развитие практики в регионах, эксперты отмечают несколько ключевых – консервативную политику Центрального банка, слабое развитие института оценки стоимости интеллектуальной собственности и отсутствие господдержки.

«Вопрос ликвидности – это ахиллесова пята. В 2024 году в РЦИСе были разработаны рекомендации по расчету ликвидационной стоимости объектов интеллектуальной собственности для целей кредитования субъектов креативного предпринимательства, в том числе осуществляющих деятельность в научно-технической сфере. При этом Банк России относит интеллектуальную собственность к высокорисковым активам, которые требуют 100% резервирования, что, бесспорно, создает сложности», – сетует генеральный директор Ассоциации профессиональных участников творческой экономики «Федерация креативных индустрий» Игорь Намаконов.

Смягчения политики ЦБ в этом направлении можно ожидать в контексте поручений президента России Владимира Путина, которые были даны по итогам прошедшего в июне XXVIII Петербургского международного экономического форума. Правительству РФ, Центральному банку и региональным властям предписано обеспечить расширение практики применения механизма банковского кредитования под залог прав на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации. Глава государства ждет доклад от Михаила Мишустина и Эльвиры Набиуллиной к 1 декабря.

Эксперты подчеркивают, что привлечь банковский сектор к финансированию проектов под залог нематериальных активов сейчас невозможно без государственной поддержки. Именно поэтому практика развивается в тех регионах, которые приняли решение о предоставлении госгарантий по таким кредитам. Президентское поручение главам субъектов РФ, вероятно, связано в основном с этим вопросом.

«Интеллектуальная собственность, конечно, может служить залогом, если это коммерчески востребованные патенты, софт или бренды с подтвержденным денежным потоком. Но в большинстве случаев для банков такие активы остаются труднооцениваемыми и низколиквидными. Без государственных гарантий для финансовых институтов они по-прежнему непривлекательны», – констатирует генеральный директор компании DV Consulting Анастасия Росоха.

Это мнение разделяет заместитель руководителя департамента судебной защиты юридической компании «Золотое правило» Мария Сенчикова. Эксперт особенно отмечает необходимость формирования единых подходов к оценочной деятельности в этом секторе.

Сколько это стоит

Для развития кредитования под залог исключительных прав требуется мобилизация как профессионального сообщества оценщиков, саморегулируемых организаций, так и уполномоченных госорганов, в первую очередь Минэкономразвития.

«Кредитору нужно четкое представление о стоимости предмета залога. Стоимость нематериального актива сейчас подвержена высокой волатильности. На нее могут влиять прямые и косвенные факторы: негативные и даже фейковые новости о предприятии, рынке, политических решениях. Для промышленных образцов и инженерных разработок это еще не так губительно, а вот, например, товарный знак можно обесценить буквально за минуты. Поэтому нам нужен прозрачный механизм, формула расчета и формирования стоимости. Возможно, в нем должен быть зафиксирован какой-то ценовой минимум или другая константа, чтобы интеллектуальная собственность для ее владельца не могла превратиться из ценности в ничто. Подход должен быть сбалансированным, справедливым по отношению ко всем сторонам экономических отношений», – считает Мария Сенчикова.

Не скрывают проблемы с оценкой интеллектуальной собственности и в Российском центре оборота прав на результаты творческой деятельности, но настрой позитивный.

«Действительно, мы отмечаем дефицит квалифицированных оценщиков, специализирующихся на интеллектуальной собственности, отсутствие достаточных знаний и компетенций у самого бизнеса в этой сфере. Но это лишь объем работы, а не тупик, и в ближайшие годы эти вопросы будут решены», – уверена Ирина Яковлева.

Повышению качества оценки будет способствовать распространение залоговой практики, которая буксует в том числе по причине низкой информированности предпринимателей о доступности такого инструмента кредитного обеспечения.

«Бизнес не всегда осознает, что наиболее ценным активом является интеллектуальная собственность, права на которую могут быть использованы в качестве обеспечения по кредиту. Такая собственность может стать источником привлечения капитала, необходимого для развития компаний, а порой и для спасения целых предприятий», – заключил Игорь Намаконов.

Кому продать ненужное

Серьезной частью правоотношений между кредитором, то есть залогодержателем, и владельцем интеллектуальной собственности является отчуждение и реализация активов. Практика в этом вопросе также начала складываться совсем недавно. Массового характера она еще не приобрела в силу нераспространенности самого института залогового обеспечения, но пионеры уже есть.

Так, например, «Балтинвестбанк» отсудил у своего должника – компании «Энергоинжиниринг СПб» - три товарных знака, которые в кредитном договоре значились в числе залогового имущества. Их суммарную стоимость суд установил всего в 270 тысяч рублей при взысканном долге в 100 млн, товарные знаки должны продать с публичных торгов.

Но интеллектуальная собственность, товарные знаки в том числе, может стоить многократно дороже. Именно поэтому необходимо формирование оценочной практики и собственно рынка интеллектуальной собственности, а также судебной экспертизы.

Анастасия Росоха говорит, что прецедентов реализации залога по интеллектуальной собственности в России очень мало, поскольку кредиторы крайне редко доводят до обращения взыскания именно на такие активы – их сложно продать и переоформить. Но если такое все же происходит, цивилизованная площадка для реализации залога уже есть. Цифровая инфраструктура Российского центра оборота прав на результаты творческой деятельности обеспечивает рынок наиболее востребованными инструментами, включая продажу интеллектуальной собственности.

В целом собеседники Mashnews сходятся в том, что за последние два года произошел колоссальный сдвиг в развитии кредитования бизнеса под залог патентов, изобретений и иных нематериальных ценностей. Успехи локальные, в масштабах страны не слишком заметны, но потенциал огромный.

По прогнозу Марии Сенчиковой, практика будет распространяться и в других регионах. Например, инструментом могут воспользоваться резиденты Федеральной территории «Сириус», инвестиционные кластеры, особые экономические зоны, где адресную господдержку можно быстро расширить или актуализировать с учетом возможностей выдачи займов под залог интеллектуальной собственности.