Мировой спрос подстегнет добычу нефти в России. Будет нелегко, но справятся

В 2024 году Россия может нарастить производство нефти на 500 тыс. баррелей в сутки. На увеличение поставок нефти из РФ рассчитывает Китай. Чтобы обеспечить рост поставок, России придется активнее добывать в традиционных регионах - Западной Сибири и Поволжье. Увеличение добычи - сложная операция, но отнюдь не невозможная.

Такие разные прогнозы

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) ожидает, что в 2024 году мировой спрос на нефть вырастет на 2,2 млн баррелей в сутки и составит 104,36 млн б/с. В январском отчете ОПЕК говорится, что в основном потребление увеличится в странах, не входящих в ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития, в которой участвуют 38 стран с высоким уровнем доходов).

Так, страны Ближнего Востока, Китай, Индия и ряд других стран Азии обеспечат рост спроса на 1,7 млн баррелей в сутки. При этом прогноз по росту добычи нефти в странах, не входящих в ОПЕК, скорректирован в сторону уменьшения, до 1,3 млн баррелей в сутки (минус 100 тыс. баррелей в сутки в сравнении с предыдущим прогнозом). Всего производители, не входящие в картель, как ожидается, будут добывать 70,4 млн б/с.

Прогнозов по собственной добыче на 2024 год ОПЕК не приводит, сообщается лишь, что в декабре 2023 года страны картеля добывали 26,7 млн баррелей в сутки.

Однако по оценкам Мирового энергетического агентства, мировое производство нефти в 2024 году достигнет 103,5 млн баррелей в день. Спрос же, по мнению МЭА, вырастет на 1,2 млн баррелей в сутки, до 103 млн б/с.

Производство в России: экспертные мнения

ОПЕК полагает, что добыча нефти в РФ в текущем году практически останется на уровне 2023 г. и составит 10,8 млн баррелей в день.

Ожидается рост всего на 30 тыс. баррелей в сутки - в основном, за счет проектов «Роснефти», «Лукойла», «Газпром нефти», «Русснефти», «Шешмаойла» и «Синтек-Ойла».

Добыча в РФ не только не вырастет, но и может сократиться, пусть и незначительно, считает инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов. По его словам, с одной стороны, бюджет и нефтяники заинтересованы в наращивании объёмов производства нефти - и для этого есть потенциал.

«Но с другой, из-за роста добычи странами, не входящими в ОПЕК+, картель, вероятно, пойдет на дальнейшие сокращения добычи», - сказал Суверов Mashnews.

О возможности новых сокращений в рамках сделки ОПЕК+ говорил ранее и глава сырьевого трейдера Mercuria Energy Group Марко Дюнан. В ходе Давосского форума он заявил, что сокращения могут потребоваться для поддержания цен на фоне высоких объемов производства в США и замедляющегося роста спроса.

Впрочем, есть и иные оценки спроса, нефтяных котировок и уровней добычи в других странах.

Больше всего нарастит производство «Роснефть»

Главным фактором, который будет влиять на объемы добычи сырой нефти в рамках соглашения ОПЕК+ (и, следовательно, добычи в России) - является уровень спроса на целевых рынках, указывает заместитель генерального директора Института национальной энергетики Александр Фролов.

«Если прогнозы ОПЕК по росту спроса окажутся верны, мы, скорее всего, увидим увеличение производства нефти в РФ, - полагает эксперт. - Также росту добычи в России будет способствовать и то, что динамика производства нефти в странах, не участвующих в  сделке ОПЕК+, явно будет ниже показателей второй половины прошлого года, что объясняется снижением инвестиционной активности (речь идет в первую очередь о США)».

Таким образом, для стран ОПЕК+ открывается рыночная ниша, и если спрос вырастет на предполагаемые ОПЕК 2,2 млн баррелей в сутки, добыча в России, по оценке Фролова, может увеличиться на объемы до 500 тыс. баррелей в сутки.

Но предпосылки к этому появятся не ранее второго квартала 2024 г. (скорее даже к концу второго квартала), так как начало года - время сезонного снижения спроса на нефтепродукты и, соответственно, на сырую нефть в Северном полушарии, на которое приходится основная доля потребления нефтепродуктов.

Фролов отмечает, что увеличение производства на 0,5 млн баррелей в сутки фактически будет означать возврат на уровень мая-июня 2023 г. (около 9,5 млн б/с).

«Если говорить по конкретным добывающим компаниям, то следует помнить, что сокращали добычу в рамках сделки ОПЕК+  пропорционально, рост будет также пропорциональным. Соответственно, в абсолютных показателях более всего нарастит производство «Роснефть». Второе место - «Газпром нефть» либо «Лукойл», - говорит эксперт.

Для России важна цена

Директор Института народнохозяйственного прогнозирования РАН Александр Широв говорит, что ключевым моментом сейчас является то, что ряду стран-участниц соглашения ОПЕК+ (в первую очередь Саудовской Аравии, ОАЭ и России) текущий уровень добычи не столь важен, а важны цены. Для балансировки бюджета цена барреля должна быть в диапазоне $80-85. Россия поддерживает своих партнеров по сделке и действует в том же направлении, сокращая добычу.

«Если спрос действительно вырастет так, как предполагает ОПЕК, вопрос с ценами решится сам собой, они и без дополнительных усилий стран ОПЕК+ пойдут вверх. Достижение уровня в $80 за баррель в этом случае - вполне реалистичный сценарий. При таких уровнях спроса и цен ограничения ОПЕК+ будут сниматься, и добыча - в том числе в России - будет расти», - говорит эксперт.

Но нефтяной спрос зависит от роста мировой экономики. В 2023 году он составил 3%, на 2024 год, по словам Широва, есть два сценария. Согласно первому, экономический рост сохранится на уровне 3%, и тогда увеличение спроса на нефть действительно может составить более 2 млн баррелей в сутки. Но если реализуется второй сценарий, в соответствии с которым глобальная экономика вырастет лишь на 2,5-2,6%, спрос на нефть и цены вырастут гораздо скромнее.

Помимо баланса спроса и предложения есть еще ряд факторов, способных подтолкнуть цены вверх. Это и логистические моменты, такие как перенаправление российских потоков нефти на Восток, и геополитические, как нынешняя ситуация в Красном море.

«Кроме того, в ковидные и постковидные годы мы видели явное снижение аппетитов к инвестированию у ряда крупнейших нефтепроизводителей. Это приводит к тому, что разведанность запасов и готовность к быстрому наращиванию добычи у традиционных производителей (в первую очередь Нигерии и Венесуэлы) естественным образом снижаются. И это тоже способствует росту цен, - рассказывает Широв. -  С другой стороны, давление на цены оказывает замедление темпов рост энергоемкости мировой экономики, которое объясняется последовательным повышением энергоэффективности, а также «зеленой» повесткой, все более широким использованием ВИЭ».

И снова Китай

По прогнозам (в том числе ОПЕК), главным драйвером роста спроса, как и в 2023 году, будет Китай. Это один из крупнейших потребителей российской нефти, то есть рост спроса в КНР автоматически означает рост закупок у России.

«Однако наращивать поставки в Китай Россия, вероятно, будет не за счет сорта ESPO (марка сибирской нефти - прим. ред.), существенное увеличение поставок ESPO вряд ли возможно, так как трубопровод «Восточная Сибирь - Тихий океан» и железнодорожные мощности на Дальнем Востоке не смогут такое увеличение обеспечить), а за счет сорта Urals, который будет поставляться морем», - говорит Александр Фролов.

Таким образом, производство нефти в РФ будет увеличиваться за счет роста в традиционных регионах добычи. В первую очередь это Западная Сибирь и, отчасти, Поволжье.

Увеличение добычи, по словам Фролова, это сложная операция, но отнюдь не невозможная, как показали события 2020-2021 годов. Тогда высказывались опасения, что, снизив производство на ряде месторождений, Россия не сможет потом его восстановить из-за технологических сложностей, связанных с процессом запуска добычи вновь.

«Этого не произошло, недропользователи справились. Плюс в 2024 году должна пойти первая добыча на арктическом проекте «Роснефти» «Восток Ойл», - напоминает эксперт. - Так что потенциал для наращивания добычи у России есть, просто на данный момент он искусственно сдерживается».

В пользу роста поставок в Китай и соответственного увеличения добычи говорит и наращивание КНР импорта российской нефти, которое происходит прямо сейчас. По данным агентства Bloomberg, китайские частные НПЗ, на которые приходится более четверти всей переработки в КНР, начали более активно закупать сырье из России. Объясняется это ценовыми спорами с поставщиками из Ирана - ранее они предлагали свою нефть с дисконтом к Brent в $10 на баррель, но в конце прошлого года скидка сократилась до $5-6. Россия же, напротив, снизила цену своих поставок по трубе «Восточная Сибирь - Тихий океан».

Bloomberg отмечает, что в декабре 2023 года 90% танкеров с нефтью, поступающей через Козьмино (порт, конечный пункт трубопровода «Восточная Сибирь - Тихий океан») направлялись в Китай. А февральская партия российской нефти объемом в 3,8 млн тонн была продана китайским потребителям всего за 14 дней.

Но и это еще не все. В конце декабря Россия и Казахстан договорились об увеличении транзита нефти из РФ в Китай. По соглашению от 2002 года поставки через Казахстан составляли 7 млн тонн в год, теперь же они вырастут до 10 млн тонн.